“难道美国的按揭贷款不是这样搞的吗？”石晓晴问。

这要是以前，她不这样问，她相信美国的个人房屋贷款制度一定比中国更完善，美国的银行放给个人的购房贷款一定比中国更保险，但是，现在石晓晴不敢相信了，现在石晓晴听说美国的银行既然能糊涂到给石晓雨家的狗放信用卡，那么他们什么事情干不出来？所以，她现在有理由怀疑。

她以为石晓雨会说是的，美国人往往就是这么糊涂，并且糊涂得离谱，所以他们才能生不良贷款危机，也就是所谓的次贷危机。

如果石晓雨这样说，那么他们今天的电话也就可以结束了。明天，或者是后天，当石晓晴在美容院或其他任何场合再听朋友谈论这个话题的时候，她就可以拥有最权威的言权了，会说这是她从在华尔街工作的姐姐那里得到的消息；会说次贷危机就是由不良贷款造成的危机；会说这个不良贷款是由美国人的糊涂和荒唐造成的；会说她以前只知道中国人做事情马虎，能糊就糊，现在知道美国人更马虎，做事情更离谱。说到这里，石晓晴会拿她姐姐家养的狗做例子。她相信，当她把姐姐家的狗皮特居然收到一张能“前消费”三千美元的信用卡故事说出来时，朋友们一定会开怀大笑。

这么想着，石晓晴自己就忍不住先笑了。

可是，石晓雨的回答立刻就令她笑不出来了。

石晓雨说：“一样，美国银行在提供购房按揭贷款时一样认真，一样尽量做到万无一失，一样是双保险。”

“那就奇怪了，”石晓晴说，“既然是‘双保险’，那么，怎么能是‘不良贷款’呢？即便有少数不良贷款，银行收回房子就行了，怎么能生这么大一场危机呢？”

石晓晴虽然不是很懂经济，但因为自己做了股票和房产投资，所以对经济现象和经济形势还是非常关心的，即使是在做美容的时候，也经常一边做一边看经济频道的电视节目，所以，她知道“次贷危机”这件事情闹得很大。

“贪婪。”石晓雨说，“银行家太贪婪。他们知道美国人喜欢前消费，也明明知道过度的前消费蕴藏着巨大的风险，他们不但不提示这种风险，相反，因为贪婪，银行主张这种前消费，疯狂地迎合前消费，不仅给皮特放信用卡，而且给根本不具备偿还能力的人提供按揭贷款。”

“给不具备偿还能力的人提供按揭贷款？”石晓晴感到很吃惊，“那不是自找倒霉？”

石晓晴忽然理解“随便开个证明”的道理了。其实“随便开个证明”也等于是给不具备偿还能力的人提供按揭贷款。中国和美国情况一样啊。真是“一体化”了。

“也不是自找倒霉，”石晓雨说，“如果房产价格不断上涨，银行也没有风险。”

那也是。石晓晴想，只要房产价格不断上涨，不具备偿还贷款能力的人还可以通过“转按揭”的方式获取新的资金，并拿新获得的资金来支付按揭。比如她现在居住的半山花园这套房子，银行就主动找过她，说可以办理“转按揭”，就是按照新的市场价格重新为她办理按揭。由于新的市场价格比以前高出一倍还多，所以她可以假定先把银行的贷款提前偿还，把房子赎出来，然后再拿赎出来的房子重新抵押贷款，从而得到更多的贷款。尽管石晓晴由于怕麻烦并且她也不急着用钱，所以并没有接受银行的建议，却从中了解到“转按揭”的概念和操作方式，这时候听石晓雨说“只要房价不断上涨银行就没有风险”，石晓晴也能理解。

“这个我知道，”石晓晴说，“最坏的结果就是银行把房子收回来，再以更高的价格把房子拍卖出去。”

石晓雨那边愣了一下。她没想到石晓晴能回答得这么快，而且这么准确。可又一想，不喜欢数理化不代表她不聪明，事实上，妹妹石晓晴相当聪明，在许多问题上甚至比她这个做姐姐的还聪明。至于回答准确，说明实践出真知啊。妹妹石晓晴虽然不是学经济的，用她自己的话说，“完全不懂经济”，但由于投资了股票和房产，逼得她关心经济，关心操作，关心股票和房地产价格走势，特别是关于用按揭的方式从银行贷款买房的操作，她先后经历了四次，第一次购买半山花园的时候肯定是无意识的，但最近三次分别在南山、罗湖和福田买房肯定是用心了，所以对这套程序相当熟悉，并有着自己的感悟和见解。

石晓雨有些高兴。看着自己的妹妹有长进她高兴。觉自己和妹妹之间有对话基础更加高兴。

“是这样的，”石晓雨说，“但这里有个前提。就是房地产的价格必须是不断上涨的。”

“那是。”石晓晴说。

“可房地产的价格不可能永远上涨的。”石晓雨说。

这次石晓晴没有说“那是”，而是在想，想着姐姐曾经说过房地产的价格是相对稳定的，并且总的趋势是向上的。

“不对。”石晓晴说，“你不是说过嘛，房地产的价格总的趋势是向上的嘛。”

石晓雨被她噎了一下，顿了顿，说：“总的趋势向上不代表永远向上。肯定有起伏。”

“那就可以等啊，”石晓晴说，“等危机过去不就行了吗？”

“可谁知道这个周期有多长呢？”石晓雨说，“假如三年，或者五年，怎么办？”

“那我也等。”石晓晴说。

“你是可以等，”石晓雨说，“但美国的穷人不能等。等不起。你知道吗？美国的穷人很多是零付的。这意味着什么？这意味着他们要支付更多的利息。而这几年美国的贷款利息一涨再涨，从百分之五点七涨到了百分之八点七，穷人实在支付不起啊。”

“那银行就收回房产啊。”石晓晴说。

“一户两户没问题，”石晓雨说，“如果是大面积地收回房产，你知道是什么后果吗？”

“什么后果？”石晓晴问。

“那就意味着银行大量拍卖房产。”石晓雨说。

“大量拍卖房产？”石晓晴说，“卖给谁？”

“是啊，”石晓雨说，“于是，房地产价格大幅度下跌。”

“糟糕！”石晓晴一惊。

“对！”石晓雨说，“这就意味着我们假设的房地产价格不断上涨这个前提不存在了。于是，不良贷款引的危机就爆了。”